Теория ограничений (Theory of Constraints, TOC) — это методология управления, разработанная Элияху Голдраттом, которая фокусируется на выявлении и устранении "ограничений" (узких мест), которые мешают системе достигать своих целей. В контексте финансовых инструментов TOC предлагает уникальный подход к управлению финансами, который отличается от традиционных методов. Основные финансовые инструменты и концепции TOC включают:
1. Сквозная прибыль (Throughput, T) или Проход
Определение:
Сквозная прибыль — это скорость, с которой система генерирует деньги через продажи. Она рассчитывается как разница между выручкой от продаж и переменными затратами на производство продукции.
T = Выручка − Переменные затраты
Особенности:
- TOC фокусируется на увеличении сквозной прибыли, а не на сокращении затрат.
- Переменные затраты включают только те расходы, которые напрямую связаны с производством продукции (например, сырье, энергия).
2. Инвестиции (Inventory, I)
Определение:
В TOC инвестиции — это все деньги, вложенные в систему для превращения их в сквозную прибыль. Это включает сырье, незавершенное производство, готовую продукцию, оборудование и другие активы.
Особенности:
- TOC стремится минимизировать инвестиции, чтобы снизить финансовую нагрузку на компанию.
- Управление запасами в TOC направлено на поддержание оптимального уровня, чтобы избежать излишков или дефицита.
3. Операционные расходы (Operating Expenses, OE)
Определение:
Операционные расходы — это все затраты, которые компания несет для превращения инвестиций в сквозную прибыль. Это включает зарплаты, аренду, коммунальные услуги и другие постоянные затраты.
Особенности:
- TOC не фокусируется на снижении операционных расходов, так как это может негативно сказаться на производительности системы.
- Вместо этого TOC предлагает оптимизировать использование ресурсов для увеличения сквозной прибыли.
4. Финансовые показатели TOC
Чистая прибыль (Net Profit, NP):
NP = T − OE
Чистая прибыль показывает, сколько денег компания зарабатывает после вычета операционных расходов.
Рентабельность инвестиций (Return on Investment, ROI)
ROI = NP / I
ROI измеряет эффективность использования инвестиций для генерации прибыли.
Производительность (Productivity):
Производительность = T / OE
Этот показатель показывает, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для генерации сквозной прибыли.
5. Управление денежными потоками
TOC уделяет особое внимание управлению денежными потоками, так как это критически важно для выживания и роста компании.
Принципы:
- Ускорение оборачиваемости запасов для высвобождения денежных средств.
- Сокращение времени выполнения заказов для ускорения поступления денег от клиентов.
- Оптимизация процессов для снижения потребности в инвестициях.
6. Бухгалтерский учет в TOC
TOC предлагает альтернативный подход к бухгалтерскому учету, который фокусируется на управлении ограничениями:
- Учет по сквозной прибыли: Акцент на увеличении T, а не на снижении OE.
- Управление запасами: Минимизация I для снижения финансовой нагрузки.
- Анализ рентабельности: Использование ROI и других показателей для оценки эффективности.
7. Принятие решений на основе TOC
TOC предлагает использовать следующие критерии для принятия финансовых решений:
- Увеличение сквозной прибыли: Решения должны быть направлены на увеличение T.
- Снижение инвестиций: Минимизация I без ущерба для T.
- Контроль операционных расходов: Поддержание OE на оптимальном уровне.
8. Пример применения TOC в финансах
Ситуация:
Компания имеет ограничение на производственной линии, которое не позволяет ей выполнять больше 100 единиц продукции в день.
Решение:
- Увеличить сквозную прибыль, оптимизировав использование ограничения (например, производя более прибыльные продукты).
- Снизить инвестиции, уменьшив уровень запасов сырья и готовой продукции.
- Контролировать операционные расходы, избегая ненужных затрат.
Рассмотрим пример из области производства
Классический пример, иллюстрирующий ситуацию, когда более рентабельный продукт приносит убыток, а менее прибыльный продукт, выбранный в соответствии с Теорией ограничений (ТОС), приносит прибыль, можно рассмотреть на примере производства двух продуктов: A и B.
Ситуация:
Предположим, у компании есть два продукта: A и B. Оба продукта проходят через одно и то же узкое место (ограничение) на производственной линии. Данные о продуктах следующие:
Продукт A:
- Цена продажи: 100 рублей за единицу.
- Переменные затраты: 60 рублей за единицу.
- Время обработки на узком месте: 10 минут на единицу.
- Маржинальная прибыль на единицу: 40 рублей (100 - 60).
- Маржинальная прибыль в минуту на узком месте: 4 рубля/минуту (40 / 10).
Продукт B:
- Цена продажи: 80 рублей за единицу.
- Переменные затраты: 50 рублей за единицу.
- Время обработки на узком месте: 5 минут на единицу.
- Маржинальная прибыль на единицу: 30 рублей (80 - 50).
- Маржинальная прибыль в минуту на узком месте: 6 рублей/минуту (30 / 5).
Традиционный подход:
При традиционном подходе компания выбирает продукт с более высокой маржинальной прибылью на единицу, то есть продукт A (40 рублей против 30 рублей у продукта B). Компания решает производить больше продукта A, чтобы максимизировать прибыль.
Однако, если узкое место (например, станок) может работать только 600 минут в день, то:
- Производство продукта A: 600 минут / 10 минут = 60 единиц.
- Общая маржинальная прибыль: 60 единиц * 40 рублей = 2400 рублей.
Подход ТОС:
Теория ограничений (ТОС) предлагает максимизировать маржинальную прибыль в минуту на узком месте. В данном случае продукт B приносит больше прибыли в минуту (6 рублей/минуту против 4 рублей/минуту у продукта A).
Если компания сосредоточится на производстве продукта B:
- Производство продукта B: 600 минут / 5 минут = 120 единиц.
- Общая маржинальная прибыль: 120 единиц * 30 рублей = 3600 рублей.
Итог:
- Традиционный подход (продукт A): 2400 рублей прибыли.
- Подход ТОС (продукт B): 3600 рублей прибыли.
Таким образом, выбор более рентабельного продукта A при традиционном подходе приводит к меньшей общей прибыли (2400 рублей), чем выбор менее прибыльного продукта B, но с учетом ограничения (3600 рублей). Это яркий пример того, как ТОС помогает принимать более эффективные решения, учитывая ограничения системы.
Итог
Финансовые инструменты теории ограничений (TOC) предлагают уникальный подход к управлению финансами, который фокусируется на:
- Увеличении сквозной прибыли (T).
- Минимизации инвестиций (I).
- Контроле операционных расходов (OE).
Этот подход помогает компаниям эффективно управлять ограничениями, улучшать финансовые показатели и повышать рентабельность. TOC особенно полезна в условиях ограниченных ресурсов и высокой конкуренции.
Главное послание ТОС: нужно анализировать не только рентабельность, но и общую эффективность использования ресурсов и оборачиваемость продукции- производительность системы.